派息非必然 也不保本
派息非必然 也不保本
投资者有兴趣投资固定年期基金，也许是受定期派息所吸引。定期存款的派息是保证的，但固定年期基金则只是一个目标。正如其他基金，除非基金的销售文件列明，否则，基金派息与否、派息金额及派息率都不应视为保证。基金管理公司可行使酌情权，基于特定原因而不派付任何股息。
看基金的派息，不应只着眼于派息金额或派息率的高低，而要思考「息从何来」的根本问题。别忘记基金可以以本派息，当中可包括用你的投资本金派息。此外，债券不一定低风险，债券基金亦一样，有些债券基金为了支持定期派发高息的政策，会投资于一些低于投资级别，行内人称之为垃圾债券的高息债券。所谓回报高，风险亦高，投资于这类基金会有较高的风险。
固定年期基金不保本，基金到达期满日期后，投资者获发还的款项，视乎基金投资组合当时的价值。利率走势会影响债券价格表现，一般而言，利率下跌会令债券价格上升，反之亦然，投资固定年期基金需要留意未来息口的走势，以及对基金价值的影响。另外，由于基金所投资的债券，年期通常较基金本身的投资年期短，当年期接近届满时，收回本金后须再投资于一些短期证券，或保留作现金存款，回报或会低于之前所持有的债券，即所谓的再投资风险。
